内外交困,“中国Netflix”、“视频界瑞幸”爱奇艺还能走多远?-非常在线

内外交困,“中国Netflix”、“视频界瑞幸”爱奇艺还能走多远?

公悼日直播涉黄风波尚未平息,爱奇艺又陷财务造假风波:北京时间4月8日深夜,浑水(Muddy Water)和狼群(Wolf Pack Research)联合发布爱奇艺做空报告,称爱奇艺将其2019年的收入夸大了大约80~130亿人民币,即27%~44%。爱奇艺随之股价跳水,盘中一度大跌11%。

爱奇艺为此背上了“视频行业的瑞幸咖啡”的恶名。在新浪财经发起的投票中,比起“前辈”瑞幸咖啡,一度更多人认为爱奇艺问题最严重。

报告最为凶狠的一点,是直戳爱奇艺的会员增长、日活增长、和收入增长——作为持续亏损公司,增长预期的破灭,最为致命。

报告显示,除了上述的收入夸大,爱奇艺还高估其用户数约42%-60%;一线城市的日活表现,也比爱奇艺披露的相关数据所表现的低60.3%。

换句话说,如果报告为真,那么爱奇艺真实会员数仅为4200万到6000万之间;一线城市的DAU为2470万而非6229万;2019总收入在160亿元—210亿之间。

这意味着,仅从会员数看,爱奇艺的会员表现实际,只相当于两年其前所宣称的水准——在2017年年底和2018年2月底,爱奇艺的付费会员数字分别为5080万和6010万——市场基础水位的争夺远未结束,资本市场将不得不面对继续烧钱的事实。

爱奇艺的声明虽表示“坚决否认”,但并没有解答外界关心的根本问题:即爱奇艺的会员数究竟是如何统计的?——比起数据的真实与否,更重要的问题是,直接购买爱奇艺年卡的付费会员到底有多少?

报告名称一语双关

“不会真造假了吧,刚来个瑞幸,现在又是爱奇艺。”“报应终于来了?”在相关的留言下,网友掩饰不住失望之情。

其实,和打民族感情的瑞幸咖啡还不一样,近期陷入舆论漩涡的爱奇艺竟然以这种方式来引起网友们的不满。

被做空的三天前,4月4日,就在举国公悼之际,爱奇艺因直播涉黄当晚登上微博热搜。愤怒的网友通过呼吁卸载、取消付费的方式,来表达自己的不满,在“换logo”的群嘲中,有网友把爱奇艺的绿底logo换成黄色。

爱奇艺在公告中所称的“技术原因”也无法令人信服:在2017年,爱奇艺就宣称它的AI技术,可以贯穿在内容制作、宣发等一系列环节。如此高效的技术,为何可以服务于公司,却没在公悼日发挥作用?

对外受困于资本市场,对内不容于滔滔舆情,爱奇艺新年压力陡增。根据公开数据,2017、2018、2019年,爱奇艺净亏损分别为37亿元、91亿元和103亿元。在媒体盘点的2019“中国新经济亏损最多的10家公司”中,以前三季度亏损78.01亿元位列第二。

“如果到目前为止我们所说的无法引起您的警觉,那我们只能说‘祝你好运’。”报告在结尾富有意味感地运用了“good luckin”,而“luckin”正是瑞幸咖啡的英文名称。“爱奇艺是一家成熟的公司,这个月将满10岁。而这也是其连续亏损的10年……”资本市场的担忧,预计还将持续一段较长时间。

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