集邦预测：NOR闪存增产有限，高容量价格2026下半年恐翻倍

非常在线9月14日消息，国际研究机构TrendForce（集邦咨询）今日发布报告称，NOR闪存市场正经历近十年来最重要的供需结构转变；即便相关供应商已提高资本支出并扩产，2026年下半年高容量产品的价格仍可能再度翻倍成长，涨幅预估落在90%至110%区间。这一判断的背后，是NOR闪存供给弹性不足、验证周期漫长，以及AI与航天等新需求加速涌入共同作用的结果。

过去多年，NOR闪存被视作相对成熟、低增长的小众存储产品。相比DRAM和NAND闪存动辄牵动千亿美元市场的规模，NOR的市场体量有限，厂商扩产意愿一直谨慎。也正因如此，NOR闪存容易在特定节点出现供需失衡：一旦下游需求集中爆发，产能调整很难在短时间内跟上，价格波动往往比市场预期更剧烈。

TrendForce特别强调的“结构性转变”并不只是周期性涨价。报告显示，供应商虽然已经开始扩大资本开支，但新增产能从设备投入到达产供应之间，还需经历制程微缩、良率爬坡、产品验证、客户规格纳入以及设计导入等环节。这些环节无法省略，新增供给因此很难在短期内转化为有效产能，中高容量NOR市场的紧张局面大概率要延续到2026年下半年以后。

从应用端来看，传统汽车和工业市场依然是NOR闪存的基本盘。汽车ADAS、数字座舱等功能对启动即用、可靠性高的存储介质有刚性需求；工业控制同样要求器件在极端环境下保持高稳定性。这类市场通常验证周期更长、更换成本更高，一旦选型确定便形成长期锁定效应，也为NOR供应商提供了稳定的收入来源。

真正改变需求曲线的是人工智能。与普通服务器相比，AI服务器配置的NOR闪存容量显著增加，尤其是在高速信号传输中大量使用的重定时器（Retimer），几乎都要搭配NOR闪存来存放固件与配置参数。随着AI服务器出货量高速增长，单个设备的NOR用量被同步抬高，原本分散在边缘环节的“小容量需求”，正在汇聚成不可忽视的市场增量。

航天通信则代表了另一种需求逻辑：高可靠性。航天设备需要在辐射、宽温、震动等苛刻条件下长期稳定运行，NOR闪存凭借读取速度快、可靠性高、接口简单等特性，成为航天通信系统中难以替代的存储介质。从低轨卫星到地面通信设备，这类需求虽然单个项目批量不大，但准入壁垒极高，高容量高可靠产品因而拥有更强的溢价能力。

对于中国市场而言，NOR闪存的供需变化同样值得关注。国内厂商近年来已在NOR领域形成一股重要力量，并在消费电子、工业控制等市场占据一定份额；但在高容量车规级与航天级产品上，仍需在质量认证、制程迭代和品牌信任方面持续积累。涨价周期或许会给国内供应链带来业绩弹性，但更关键的机会在于借此窗口加速进入高壁垒市场。

从价格层面看，TrendForce的预测并非孤立事件。过去几年，存储芯片整体经历了一轮剧烈的周期波动，DRAM和NAND相继出现减产与涨价。NOR闪存虽然体量较小，却因供应集中度和下游需求结构变化，可能走出独立行情。一旦高容量产品涨幅达到90%至110%，对相关终端厂商的成本压力将在2026年下半年逐步显现。

TrendForce也指出，2H26 NOR Flash价格走势将出现明显分化。高容量产品因供需缺口最突出，涨幅率先放大；低容量产品则可能受制于消费需求平淡，以及部分应用被其他方案替代，涨价动能相对温和。这种分化意味着，产业链不能再沿用过去“一刀切”的备货与定价思维，而需要针对不同容量等级重新评估库存策略。

对下游厂商来说，可能的应对方式包括提前备货、锁定长协、调整设计以减少单机用量，以及引入更多供应商。但NOR闪存的产品验证周期较长，尤其是车规和航天应用，验证成本远高于芯片本身的采购价，临时更换供应商并不现实。因此，未来一年围绕高容量NOR的采购策略，可能成为电子制造、汽车和通信设备供应链的重要议题。

综合来看，NOR闪存的高容量缺口短期内难以弥合。即便供应商加速扩产，制程微缩与客户验证的硬约束仍然存在；而AI服务器渗透率提升、卫星互联网组网推进，又在不断抬升高可靠NOR的需求水位。NOR这个以往略显“边缘”的存储品类，正重新被定义为核心供应链变量。从行业趋势看，这次价格上涨不只是短暂缺货，而更可能意味着NOR闪存进入一个供给紧平衡的新阶段。